摘要： 金融周期在貨幣政策調(diào)控當中起著至關重要的作用，準確識別未預期貨幣政策、探究未預期貨幣政策與金融周期之間的關系，能夠為貨幣政策改革提供新思路，有助于貨幣政策的優(yōu)化和金融體系的健康發(fā)展。利用固息債和浮息債之間的利差在貨幣政策公告前后變動的特點，通過代理變量結(jié)構(gòu)向量自回歸模型識別中國的未預期貨幣政策，并以此為基礎，探討未預期貨幣政策對金融周期的影響。實證研究表明，使廣義貨幣供應量上升... （共15頁）